三十年代旧上海，各方势力纠结，错综复杂。乡下青年小虎（元彪饰）来至上海，寻寻在英租界担任军官上校的哥哥大虎（林子祥饰）。然抵达当晚便遭遇一场枪战火拼，双方为了一笔巨额的海外捐款大打出手，死伤许多。在新结识的马戏团好友关心下，小虎成功寻到哥哥。大虎为人正直，疾恶如仇，但在如此的乱世他的力量微薄。由于无力铲除租界内的毒品走私活动，他被上司派去爱护巨鳄金爷（洪金宝饰）从海外归来的干女儿宋